Open Banking: Estado da Arte

O que é e de onde vem

O conceito de open banking parte de uma ideia simples: os dados financeiros de um cliente pertencem a ele, não ao banco. Com o seu consentimento, esses dados podem ser compartilhados com terceiros por meio de APIs seguras, permitindo que outras empresas ofereçam serviços financeiros mais competitivos. O que começou como uma iniciativa regulatória europeia com a PSD2 em 2018 se transformou em um fenômeno global, com modelos distintos surgindo na Europa, no Reino Unido, no Brasil, na Índia e nos Estados Unidos.

O que a pesquisa demonstra

A literatura acadêmica sobre open banking é recente, mas já produz resultados concretos. Babina et al. (2025) mostram, usando dados do Reino Unido, que o acesso de terceiros aos dados dos clientes reduziu as barreiras de entrada para fintechs no mercado e expandiu a gama de serviços disponíveis aos consumidores. No âmbito do crédito, o open banking reduziu os custos de financiamento para pequenas empresas e aumentou sua probabilidade de acesso a instituições financeiras não bancárias, embora os efeitos sobre a inclusão financeira tenham sido mais limitados do que o inicialmente previsto (Babina et al., 2024). Colangelo e Khandelwal (2025) fazem uma distinção útil entre modelos orientados por mandatos, nos quais os reguladores exigem que os bancos abram suas APIs, e modelos orientados pelo mercado, nos quais tudo depende de acordos bilaterais entre bancos e fintechs. O primeiro tende a gerar mais consistência e proteção ao consumidor; o segundo oferece mais flexibilidade, mas também mais fragmentação. O Cambridge Centre for Alternative Finance (CCAF, 2024) relata que 60 jurisdições já implementaram alguma forma de regulamentação de open banking, sendo o fomento da concorrência em serviços financeiros o principal objetivo em 44 delas.

Em termos de maturidade, o Reino Unido lidera: em 2025, registrou 24 bilhões de chamadas de API e 351 milhões de pagamentos via open banking, com disponibilidade de API acima de 99,5% ao longo do ano (Open Banking Limited, 2026). Brasil e Índia se destacam entre os mercados emergentes, com o Pix e o UPI processando juntos centenas de bilhões de transações anualmente, comprovando que é possível superar infraestruturas legadas quando o sistema é projetado do zero. A Austrália ilustra o desafio da adoção: apesar de uma sólida estrutura regulatória, apenas 0,31% dos clientes bancários possuíam um acordo ativo de compartilhamento de dados em 2024, e 51% dos acordos firmados foram posteriormente revogados (Lux, 2025). A regulamentação cria as condições, mas não garante a adoção. A fronteira de pesquisa mais ativa no momento é a convergência com a inteligência artificial: os dados do open banking alimentam modelos de aprendizado de máquina para detecção de fraudes, pontuação de crédito alternativa e serviços financeiros personalizados, mas agentes autônomos de IA capazes de executar transações financeiras levantam questões de responsabilidade e governança que as estruturas regulatórias atuais ainda não responderam (Nayak, 2026).

PSD3, PSR e FIDA: O Novo Quadro Europeu

A UE está finalizando uma ampla revisão de seu quadro regulatório de pagamentos. Em novembro de 2025, o Parlamento Europeu e o Conselho chegaram a um acordo político provisório sobre a Terceira Diretiva de Serviços de Pagamento (PSD3) e um novo Regulamento de Serviços de Pagamento (PSR); os textos finais foram publicados em 23 de abril de 2026, com entrada em vigor prevista para 2027, após um período de transição de 21 meses. A mudança mais fundamental é arquitetônica: enquanto a PSD2 era uma diretiva que gerava divergências nacionais, o PSR se aplica direta e uniformemente em todos os Estados-Membros da UE, eliminando a arbitragem regulatória que se desenvolveu sob o regime anterior. Especificamente para o open banking, as obrigações da API tornam-se mais granulares, com paridade de desempenho obrigatória, painéis de consentimento para os consumidores e o ciclo de autorização do AISP estendido de 180 para 365 dias. Em relação à fraude, o PSR generaliza a verificação do IBAN e do nome do beneficiário para todas as transferências de crédito e introduz responsabilidade clara para casos de fraude em aplicativos nos quais um fraudador manipula o usuário para autorizar um pagamento. Em paralelo, o Regulamento de Acesso a Dados Financeiros (FIDA), ainda em trílogo em abril de 2026, vai além, estendendo as obrigações de compartilhamento de dados a pensões, seguros e investimentos, com plena operacionalização prevista para 2029-2030. A EY (2026) relata que os executivos bancários europeus consideram o impacto do FIDA maior do que o do PSD3/PSR combinados.

Tendências Futuras e o Impacto nos Modelos de Negócio Bancário

O Open Banking é cada vez mais visto como o primeiro passo rumo ao Open Finance e à era do Embedded Finance, onde pagamentos, crédito e seguros são integrados diretamente em plataformas não financeiras. O valor global das transações de Open Banking deve crescer de US$ 57 bilhões em 2023 para US$ 330 bilhões em 2027, um aumento de mais de 500%. Os pagamentos de conta para conta estão ganhando espaço em relação aos cartões, comprimindo as receitas de intercâmbio para os bancos, uma pressão que o Relatório Global de Pagamentos da McKinsey (2025) documenta em detalhes. Para os bancos tradicionais, o risco de desintermediação é real, mas não inevitável. O Mastercard Payments Trends Navigator (fevereiro de 2026) é direto em sua avaliação: a transição de plataformas proprietárias para ecossistemas abertos é o próximo modelo operacional para o setor bancário. Bancos que se limitam a expor APIs de conformidade correm o risco de se tornarem infraestrutura invisível. Aqueles que agem estrategicamente têm quatro caminhos disponíveis: tornar-se plataformas de agregação para serviços de terceiros, fornecer infraestrutura bancária licenciada para fintechs por meio de Banking-as-a-Service, especializar-se em nichos onde dados proprietários criam uma vantagem defensável ou buscar a consolidação, uma medida racional em um contexto onde os orçamentos de tecnologia dos maiores bancos excedem em mais de dez vezes os dos bancos regionais.

A pesquisa da Mastercard em parceria com o Financial Times Longitude (2026) revela que 75% dos executivos relatam aumento direto na receita proveniente de iniciativas de open finance, e a pesquisa Mastercard/Harris Poll (2025) indica que 93% das empresas esperam que o setor impulsione seu crescimento nos próximos cinco anos. A confiança surge como a variável estratégica decisiva: os bancos tradicionais partem com uma vantagem, já que 66% dos consumidores confiam que os bancos compartilhem seus dados financeiros, mas podem perder essa vantagem se sua experiência digital ficar aquém do que as fintechs oferecem. O McKinsey Global Banking Annual Review (2026) documenta uma crescente bifurcação entre os bancos que migraram para serviços baseados em tarifas e aqueles que permanecem ancorados ao balanço patrimonial, uma divergência que se reflete nas avaliações de mercado. A convergência de open banking, inteligência artificial e finanças integradas não é uma tendência a ser monitorada à distância, mas sim o próximo modelo operacional do setor financeiro.

Referências

Babina, T. et al. (2024). Acesso a dados do cliente e entrada de fintech: Evidências iniciais do open banking. NBER Working Paper No. 32089.

Babina, T. et al. (2025). Acesso a dados do cliente e entrada de fintech. Journal of Financial Economics, 169.

CCAF (2024). O Estado Global do Open Banking e do Open Finance. Cambridge Centre for Alternative Finance, Cambridge Judge Business School.

CEPR (2025). O impacto das fintechs no crédito. VoxEU.

Colangelo, G. & Khandelwal, P. (2025). As muitas nuances do open banking. Internet Policy Review, 14(1).

EY (2026). O que os bancos precisam saber para se prepararem para os impactos da regulamentação FiDA. Ernst & Young Global.

Freshfields (2026). PSD3/PSR: O que as novas regras de pagamento da UE significam para o seu negócio.

Lux, M. (2025). Open banking: Lições, desafios e oportunidades. Georgetown Fintech Policy.

Mastercard e Harris Poll (2025). Construindo confiança na era do open banking.

Mastercard e FT Longitude (2026). O estado das finanças abertas em 2026.

Mastercard Business Intelligence (2026). Payments Trends Navigator, fevereiro de 2026.

McKinsey & Company (2025). Relatório Global de Pagamentos 2025.

McKinsey & Company (2026). Global Banking Annual Review 2026.

Nayak, SK (2026). Nova era das finanças: O impacto da IA no open banking. SSRN.

Open Banking Limited (2026). Open banking em 2025: Agora parte da vida financeira diária do Reino Unido.

Xie, C. & Hu, S. (2024). Open banking: Uma revisão inicial. Journal of Internet and Digital Economics, 4(2), 73-82.